市场回顾:
2015年上半年,传媒行业涨幅在申万28个行业中排名第4位,上涨91.2%。除新股与并购概念外,"互联网+"及次新股概念受到市场资金关注,行业中多只个股实现翻番。
主线一:
"互联网+"2015年07月04日经李克强总理签批,国务院日前印发《关于积极推进"互联网+"行动的指导意见》。"互联网+"的本质是传统产业的在线化、数据化。"互联网+"对传统产业的改变并非破坏性的,而是传统产业的转型升级,是传统产业互联网化后出现的新形态、新业态。我们认为,金融、医疗等与人们生活密不可分的领域将率先实现"互联网+"带来的转型与升级。
主线二:
改革有线网络公司是传媒国企改革的核心领域,也是软硬兼修的"互联网+"和"宽带中国"大发展所涉及的重要建设主体,是投资转型的重要标的。广电企业在"互联网+"的浪潮,企业的发展都沿着"新网络、新业态"以及资本运作进行。
2014年10月,国务院颁布《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,提出将在2025年打造出5万亿规模的体育市场。中国体育市场占GDP份额稳步提升,但较发达国家仍有较大距离,预计在良好的"职业体育+大众体育"基础上,随着人均消费能力的提升,体育消费的需求将继续提升。
投资建议:
在"大众创业、万众创新"逐渐成为我国经济提质增效升级的新引擎,"互联网+"逐步渗透至各行各业的大环境下,我们给予行业"超配"评级。我们推荐"互联网+"主题,建议重点布局互联网金融行业的东方国信、润和软件,以及互联网医疗行业的卫宁软件、万达信息;另外,我们坚持看好"国企改革"的深入,推荐有线网络公司歌华有线,以及主动实施互联网战略的传媒龙头东方明珠,以及布局体育赛事的乐视网和电竞龙头顺网科技。
风险提示:
1、政策不达预期的风险;2、市场调整的风险;3、行业转型进展慢于预期的风险。
